2023.7.2 实盘周记（欠下四篇文章）

一、本周交易

无

二、持仓及收益率

投资体系：

1.理念：价值投资——股权思维，市场先生，安全边际，能力圈。

2.选股：定量思考，自下而上，选择7-10年ROE大于15%，毛利率大于40%且净利率高于15%，净现比接近1。定性思考，业务简单，财报清晰，商业模式好，竞争优势明显，现金流稳定，负债率低。

3.持股：集中配置，适度分散。配置5-8只个股，个股上限40%。

4.风险控制：用苛刻的眼光选择企业作为组合的标的。

5.估值方式：当前利润为真，当前利润可持续，维持当前利润不需要增加资本支出，三年后合理估值是三年后净利润的25--30PE。周期股采用席勒市盈率估值法。

6.买点设置：三年后估值一半；卖点设置：当年预计净利润的50PE或三年后合理估值的1.5倍（择低）。

7.心态：在市场中保持平静的情绪，买点买，卖点卖，期间呆坐不动。

8.实践过程：阅读企业年报，阅读巴菲特致股东信

9.具备竞争优势的企业

三、重要事项

本周享有一个特殊假期，叫做“中考假”。周一至周三是中考时间，休假三天，本周依旧阅读了洋河2018年报、古井2014年报。

读了两本书，《中国通》和《行稳致远》。

欠下四篇文章，下周务必补上：洋河股份2018年报学习笔记，古井贡酒2014年报学习笔记，《行稳致远》读书笔记，2023年半年总结。

四、读书和运动

财务书籍阅读进度4/10

①手把手教你读财报②财务诡计③价值投资者的财报分析④从报表看企业

财报阅读进度30/50

洋河招股说明书，洋河2021年报，洋河2009年报，洋河2010年报，洋河2011年报，洋河2012年报，洋河2022年报，洋河2013年报，洋河2014年报，洋河2015年报，洋河2016年报，洋河股份2017年报，洋河股份2018年报

古井招股说明书，古井2021年报，古井2009年报，古井2010年报，古井2011年报，古井2012年报，古井2022年报，古井2013年报，古井贡酒2014年报

茅台2022年报，腾讯2022年报

华致酒行招股说明书，华致酒行2018年报，华致酒行2019年报、华致酒行2020年报、华致酒行2021年报、华致酒行2022年报

1.读书

两本书《中国通》和《行稳致远》。

2.运动

本两周打网球1次合计2小时，目标完成58/100；

本周跑步0次，目标完成74/300；

本周体重79.25kg。